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黃金周評:中美貿易大新聞與美聯儲聯手點燃金價漲勢 下周行情恐更勁爆! 時間:2019-12-20 點擊量:

 8月19日至23日當周,現貨黃金單周上漲逾10美元。值得注意的是,在本周早些時候走勢稍顯低迷的情況下,受中美貿易最新進展以及美聯儲方面的消息刺激,周五金價暴漲近30美元。下周,隨著貿易緊張局勢加劇,美國方面將公布包括GDP、PCE通脹指標在內關鍵數據,預計黃金市場將出現更大行情。

  現貨黃金本周收盤報1526.55美元/盎司,漲幅0.9%,金價在周五觸及本周高位1530美元/盎司。

    (現貨黃金日線圖 來源:24K99)

  本周早些時候,受特朗普就華為的最新決定以及美聯儲會議紀要影響,金價總體呈現承壓態勢。但周五美聯儲主席鮑威爾講話以及中美貿易消息刺激金價當日大漲。

  本周市場要聞盤點:

  特朗普就華為作為最新決定

  現貨黃金價格周一便大幅下挫近20美元,當日美國有關華為的重大決定成為刺激金價大跌的“導火索”。

  美國商務部決定將一項“臨時通用許可”延長90天,再次推遲針對華為及其附屬公司現有在美產品和服務所實施的交易禁令,以避免禁令對美國消費者造成不利影響。

  美國商務部8月19日發表聲明說,自8月19日起的90天內,獲得“臨時通用許可”的美國企業可向華為及其非美國附屬公司出口、再出口和轉讓“特定”和“有限的”產品或技術。

  美國商務部5月15日將華為及其68家附屬公司列入實體清單;5月20日發布一項為期90天的“臨時通用許可”,允許華為及其附屬公司從事“特定活動”,以保證美國現有相關網絡的持續運營,為美國現有的相關移動服務提供支持。

  聲明說,延長“臨時通用許可”是為了讓美國消費者有更多的適應時間。“臨時通用許可”之外的出口、再出口和在美國國內進行的產品或技術轉讓仍須獲得美國商務部下屬工業和安全局頒發的有關許可,而默認審查狀態為否決。

  美國商務部還在聲明中說,將另外46家華為附屬公司列入實體清單,這個決定自8月19日起生效。

  分析認為,美方再延長華為“臨時許可證”90天,這有利于市場風險情緒的升溫,金價承壓。

  FED紀要不及預期鴿派

  美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周三公布了7月30日至31日會議紀要。會議紀要顯示,三周前投票決定降息的美聯儲官員一致認為,此舉不應被視為未來降息有“預先設定的路線”的跡象。

  會議紀要顯示,決策者將此舉視為“周期中期調整”。美聯儲主席鮑威爾在會后的新聞發布會上使用了這一措辭,外界認為這是7月30日至31日會議結束后股市大跌的原因之一。

  美聯儲決策者在上次會議上投票決定將基準利率下調25個基點,至2%至2.25%的目標區間。然而,委員們沒有承諾未來將進一步削減利率。

  會議紀要稱:“在本次會議之后對貨幣政策前景的討論中,與會者普遍傾向于一種方式,即政策將以即將發布的信息及其對經濟前景的影響為指導,避免出現任何遵循既定路線的跡象。”

  該紀要還表示,“大多數參與者”認為,降息25個基點“是政策立場調整的一部分,或者是周期中期調整的一部分”,以應對不斷變化的形勢。

  紀要顯示,“許多參與者表示許多風險的性質被判定為拖累經濟,以及缺乏關于這些風險何時將獲得解決的清晰性,凸顯出政策制定者需要保持靈活性并關注未來出爐的數據對經濟的影響。”

  會議紀要指出,“幾位”委員希望降息50個基點,主要依據是疲弱的通脹數據。與此同時,考慮到自6月會議以來風險已“減少”,“幾位”委員支持按兵不動。最終,盡管委員們一致認為,在會議召開前的幾天里,經濟有所改善,但他們還是同意降息。

  因會議紀要沒有市場人士預測的那樣鴿派,美元指數在會議紀要出爐后走高,而現貨黃金再度跌破1500美元/盎司關口。

  中美貿易傳來大新聞 避險情緒升溫、金價受益大漲

  周五,受有關中美貿易進展以及美聯儲主席鮑威爾講話影響,金融市場波動加劇?,F貨黃金當日暴漲近30美元,漲幅近2%,最高一度觸及1530美元/盎司關口。

  北京時間周五晚間,國務院關稅稅則委員會發布了兩項重大公告,這兩項重大公告主要是針對美國對自華進口的約3000億美元商品加征10%關稅的反制措施:一是決定對原產于美國的約750億美元進口商品加征關稅。二是決定對原產于美國的汽車及零部件恢復加征關稅。

  國務院關稅稅則委員會決定,對原產于美國的5078個稅目、約750億美元商品,加征10%、5%不等關稅,分兩批自2019年9月1日12時01分、12月15日12時01分起實施。
    (圖片來源:中國財政部官網)

  國務院關稅稅則委員會還決定,自2019年12月15日12時01分起,對原產于美國的汽車及零部件恢復加征25%、5%關稅。
    (圖片來源:中國財政部官網)

  美國當地時間周五,美國總統特朗普在其推特上宣布,將對2500億美元源自中國的進口商品關稅從現有的25%調升至30%,10月1日起生效。此外,在9月1日對其余3000億美元的中國輸美商品征收關稅幅度將從原定的10%提高至15%。
    (圖片來源:推特)
    (圖片來源:推特)

  與此同時,美國貿易代表辦公室也公布,將在提高2500億美元中國商品關稅幅度之前展開公眾咨詢。

  特朗普是在美國股市周五閉市后宣布上述消息。美股道指跌600點。

  對此,周六中國商務部回應稱,美方宣布將提高對約5500億美元中國輸美商品加征關稅的稅率,中方對此堅決反對。
    (圖片來源:中國商務部官網)

  此外,特朗普周五還向美國企業施壓,要求它們撤出中國。特朗普在推特上稱,“在此責令我們偉大的美國公司立即開始尋找中國的替代品,包括把你們的企業‘帶回家’,在美國生產你們的產品”。

  美國商會對此回絕特朗普的呼吁,敦促中美“繼續進行建設性接觸”,以便世界上最大的兩個經濟體能夠迅速達成貿易協議。

  鮑威爾講話打開降息大門

  美聯儲方面,主席鮑威爾周五重申了他的承諾,將繼續保持經濟擴張,同時承認關稅和其他因素正在導致經濟增長放緩。

  鮑威爾強調,美國經濟處于“有利位置”,并保證美聯儲將繼續“采取適當行動”。

  鮑威爾在美聯儲杰克遜霍爾年會上表示,“經濟已接近美聯儲充分就業和物價穩定雙重目標”。他說:“我們現在面臨的挑戰是,采取貨幣政策來維持經濟增長,以使強勁的就業市場的好處惠及更多仍然落在后面的人,使通脹率牢牢地控制在2%左右。”

  美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在7月30-31日的會議上批準降息25個基點,為11年來首次降息。官員們在決定降息時提到了對全球經濟增長疲軟、中美貿易緊張局勢和低通脹的擔憂。

  市場預計,美聯儲將在9月會議上再次降息,并在年底前再次降息。

  分析師表示,鮑威爾的講話為9月降息打開了大門。

  金融博客Zerohedge指出,美聯儲主席鮑威爾講話提及“中周期調整”的次數為零。“中周期調整”一直被市場認為是最大的鷹派威脅,算法認為鮑威爾此次發言略顯鴿派。

  在鮑威爾發言后,降息概率有所增加。據CME“美聯儲觀察”,美聯儲9月降息25個基點至1.75%-2%的概率略有上升,從95.8%升至99.6%;降息50個基點的概率從0%升至0.4%。

  凱投宏觀高級大宗商品經濟學家(Ross Strachan指出,市場參與者感到些許寬慰的是,鮑威爾比其他一些美聯儲成員更鴿派。

  Strachan稱:“目前還不清楚下一次美聯儲會議將會發生什么。我們預計將降息,而且很可能還會繼續降息。在美聯儲9月份做出決定后,金價的走勢將取決于與之相關的溝通。”

  下周聚焦貿易局勢和美國重要數據

  分析人士提醒稱,特朗普宣布對5500億美元中國進口商品加征關稅的消息以及中國商務部回應,加大了下周開盤后黃金這一避險資產繼續攀升,風險資產進一步下挫的可能性。

  RJO Futures資深市場策略師Phillip Streible表示:“看起來上行勢頭正在形成,金價有可能會突破1540美元/盎司。在1540美元/盎司水平,任何退出的人很可能會重返,預期將攀升至1600美元/盎司上方。”

  Streible稱:“看來要加征關稅,股市應該會繼續拋售。瑞郎、國債、黃金和白銀等避險資產都應從中受益。”

  分析師們表示,除了所有貿易疑慮外,下周的數據將是推動金價上漲的主要因素之一,焦點主要集中在美國GDP和PCE數據上。

  下周重磅經濟數據中,周四公布的美國二季度GDP季率初值以及周五公布的美國7月核心PCE、7月個人開支數據將是重點。美國公布的其他一些重要數據還包括耐用品、消費者信心和住房數據。

  市場當前預期美國二季度GDP季率環比增長2.0%,低于前值2.1%;7月核心PCE環比0.3%,7月個人開支環比0.5%。

  道明證券大宗商品策略師Ryan McKay稱:“下周將有大量數據出爐,這將是金價的下一個主要推動力。在下一次FOMC會議之前,所有人的目光都將集中在數據如何演變上。下周的GDP和PCE數據將是關鍵。”

  RJO期貨高級市場策略師Bob Haberkorn表示,眼下美聯儲能夠有效使用的工具包括降息和量化寬松,無論哪一種都將推升黃金走勢。

  SP Angel分析師Sergey Raevskiy表示,周五的爆發意味著事件沒有得到解決的出路,升級持續,投資者正在拋售風險資產,買入黃金。預期金價下周開盤后仍將繼續上沖。

  TradingAnalysis.com機構的創始人Todd Gordon認為黃金將很快升至1700美元/盎司大關。

  Kitco周五發布的每周黃金調查顯示,在持續的貿易戰中,溫和的美聯儲和來自中國的新一輪征稅反擊在黃金多頭中產生了新的樂觀情緒。在針對華爾街的調查中,15位市場專業人士參與了調查。10人或67%認為黃金將會隨之;1人或6%認為金價將會下跌;4人或27%認為金價將會盤整。

  市場參與者中包括黃金交易員,投行,期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有866人,其中524人或54%認為下周黃金仍看漲,同時183人或25%看跌;159人或21%保持中立。

  CMC市場分析師David Madden表示,盡管鮑威爾在他的杰克遜霍爾演講中發出了不同的信息,但仍然偏向鴿派,這將繼續支撐金價。他說道:“總的信息是,如果經濟惡化,美聯儲已準備好采取行動。我不認為近期會有很多改善,隨著全球經濟惡化,黃金將繼續走高。”

  據24K99公布的每周金融市場調查顯示,針對黃金下周的走勢,多數分析師和交易員持有看漲觀點。

  在接受24K99每周金融市場調查的9位黃金交易員及分析師中,6人看漲,2人看平,1人看跌。

  悅華交易學院的邵悅華老師和原子資產管理(香港)有限公司創始人兼基金管理人周一老師均贊同避險情緒的維持將令黃金下周續升。

  周一解釋稱,中美貿易戰周五的升級令市場短線避險升溫,技術面雖然金價持續超買,但基本面依然支持金價繼續走高。投資者注意不要追高,逢低買入為好。注意波動率增大,止損需略微放大,以免被盤中震蕩洗盤出局。

  下周重要經濟數據和事件:

  周一(08月26日)

  20:30 美國7月耐用品訂單月率初值

  重要事件:

  21:45 英國央行行長卡尼將發表講話

  22:00 圣路易斯聯儲主席布拉德在銀行監管論壇上致歡迎詞

  22:00 日本首相安倍晉三在G7峰會后舉行記者會,法國總統馬克龍也將在峰會后舉行記者會

  英國夏季銀行節假日休市

  周二(08月27日)

  14:00 德國第二季度季調后GDP季率終值/未季調GDP年率終值

  22:00 美國8月諮商會消費者信心指數

  重要事件:

  10:00 澳洲聯儲副主席德貝爾在堪培拉發表講話

  20:00 歐洲央行副行長金多斯、英國央行委員滕雷羅就貨幣政策發表講話

  周三(08月28日)

  04:30 美國上周API原油庫存變化

  22:30 美國上周EIA原油庫存變化

  周四(08月29日)

  09:30 澳大利亞第二季度私人新增資本支出季率

  20:30 美國第二季度個人消費支出物價指數(年化季率)修正值、美國第二季度實際GDP(年化季率)修正值、上周季調后初請失業金人數

  重要事件:

  00:20 里奇蒙德聯儲主席巴爾金將發表講話

  01:00 明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利主持一場會議

  05:30 舊金山聯儲主席戴利在新西蘭央行與國際貨幣基金組織(IMF)會議上就通脹目標發表講話

  09: 30 日本央行審議委員鈴木人司發表講話

  周五(08月30日)

  17:00 歐元區8月消費者物價指數(年率)初值、7月失業率

  20:30 加拿大6月GDP(月率)、美國7月個人消費支出物價指數(月率)、美國7月個人消費支出(月率)、美國7月個人收入(月率)

  22: 00 美國8月密歇根大學消費者信心指數終值

  重要事件:

  09:00 韓國央行公布利率決議
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